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市場與盤後

ISSUE #8

Author:

羚羊

Published:

Jun 7, 2026

市場與盤後

Author:

羚羊

Published:

Jun 7, 2026

ISSUE #8

0605盤後

0605盤後

結論：觀察明天成交量與外資籌碼動向，如果明天成交量超過1.8兆台幣以上，可以考慮接貨，但不建議以太高的水位出手，還是需要觀察後續的外資籌碼動向，詳情可以參考0603的盤後

一句話來說：這是全球性的去槓桿財富擠兌效應

消息：

相信大家都知道了，0608的台指期夜盤盤中下跌將近4500點跌停，收盤下跌3000點成交量十萬，費城半導體跌10%，美光、AMD、甲骨文重挫，科技股全面承壓

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週五公布的大非農數據是非常好的數據，但好的數據未必會帶來好的結果，我們可以看到在這個市場普遍希望聯準會降息的情況，加諸聯準會最近一直公開發表偏鷹的看法，然後這個利好的大非農數據就粉碎了大家對於降息的最後一絲渺茫機會

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日本央行總裁植田和男，也放出了目前為止最明確的升息訊號

他說，如果通膨上行風險，大於中東衝突對經濟帶來的負面影響，日本央行有必要認真討論升息

市場認為，6月16日利率會議升息機率大幅提高，升息1碼的機率，已接近85%

我們打開老朋友polymarket可以看到針對日本央行對於六月份的決策有高達96%的人都投下了升息25個基點

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我們就不討論油價和中東局勢了，感覺討論這時候還在討論這個有點雲

博通的說法你們也看到了，這邊也不繼續說了，長線上的看法依舊參考0601

籌碼：

其實夜盤都這樣了還需要看這個嗎XDDD

開玩笑的還是有用，0605成交量來到了1.2兆，繼續量縮，但實際上盤面並不是像我們在0603預測的一樣，夜盤伴隨著美股來了一波超絕攻勢，0604散戶微台加上了將近兩萬口、0605又加上了一萬五，這個四萬六的微抬持倉多單部位直接在夜盤吃4500點的下跌，也是很有生活了，最近短線散戶期貨大賺的都賠了回去了

重點觀察下週一外資期貨的空單水位，看了一下夜盤，我認為外資的空單都還在手上，就等下週一了

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至於現在怎麼選股……再講下去就要收費了(笑)，但我可以提示你們，近期短線上籌碼為王

0601的盤後提到5月ISM製造業PMI由52.7升至54，高於預期的53，我們可以看到製造業擴張動能仍然在增強，企業端對於下半年的訂單展望仍然是樂觀的

4月JOLTS職缺數增至761.8萬，高於市場預期的688萬個，但細看數據我們可以發現企業端雇用人數月減41.9萬人，代表著職缺口增加未轉化為實際招募需求

而辭職人數卻降至2020年8月以來的低點，意味著勞工對轉職前景信心偏弱，大家不敢離職；裁員人數則持續下降，顯示企業並未大規模進行裁員

美國勞動市場現在仍呈現「低招聘、低裁員」的態度，企業對於新員工的擴編態度依舊維持保守與警慎

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目前這個局勢全世界都一樣，市場上的槓桿比阿基米德還會加，附圖為SEC Form PF 資料裡的credit strategy funds，也就是信貸策略基金

可以看到美國私募基金體系中，信用、信貸策略基金這一群的平均槓桿水位，顯示出企業債務市場的風險偏好與槓桿程度，我們可以看到美國信貸策略基金的槓桿率，已經升到1.8倍，這是2013年開始統益以來的最高點，雖然這算是有些滯後的數據，但也顯示出了這個題材下市場的瘋狂

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下面這張附圖是槓桿基金在 S&P 500 指數期貨上的「淨名目部位」，這份資料是2026-05-18 17:19:16 UTC更新的，可以看到在0512時S&P500的空單部位已經來到了兩千萬美元，不過五月下旬的市場才是真正瘋狂，所以估計現在也許空單部位已經逼近了前高的兩千九百萬也說不定

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看到CFTC 統計的芝加哥交易所S&P 500 指數期貨交易者持倉報告，可以看到長線部位仍然是多頭，整體市場仍然處於多頭上升格局，但短線部位淨空擴大，短線空方壓力依舊強勁，美股的空方力道比台股更加猛烈，可以預見的是未來會有一段時間是台股走在美股前面的行情

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下圖就是保證金債務，還是那句話，阿基米德都沒你們會玩槓桿

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技術：

這真的有什麼好說的嗎(笑)

有在追我們盤後並相信的人上週五週四，沒有跑也總該有減碼，所以看到這裡就是我們以技術面來判斷下週的操作區間

我們雖然覺得不會到跌停那麼誇張，但我們先畫出跌停區間，大盤下跌4507點來到了45070就是跌停，以我們(並不是)的好朋友斐波那契來看，差不多大盤重一點會跌至41680，輕一些42300附近喔

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64Please respect copyright.ＰＥＮＡＮＡPHcxc5KAwa

那成交量如果放很大，就可以考慮進場喔，但由於這是台指期是在夜盤出現大動作，在週一的統計籌碼未出來以前，這邊不建議加入槓桿部位，市場從不缺少機會，不需要急於一時的求成，今年以來賺了很多，沒有必要為了搶反彈加入這個資金踩踏的大雜燴

誰也不知道這個流動性擠兌會持續一天還是兩天三天甚至持續一個禮拜對吧？

本內容不構成任何投資建議，投資有風險決策須自行負責

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